高通攻PA 砷化鎵族群受害

發達集團副董  李良榮 發表於 13-02-23 09:04

    手機晶片龍頭高通（Qualcomm）於美國時間21日發表RF360　CMOS PA晶片，正式進軍手機PA（功率放大器）市場，此晶片整合PA、Switch等功能，預計2013年下半年量產。法人認為，此次由領導大廠推出新品助攻，加上中國大陸平價智慧型手機崛起，將加速CMOS PA的使用量，對現有砷化鎵PA市占將造成衝擊。

　此消息衝擊砷化鎵PA廠Skyworks、Triquint、Avago、RFMD於21日股價全面重挫，並遭外資券商調降該族群評等，台系砷化鎵磊晶、代工廠全新（2455）、穩懋（3105）、宏捷科（8086）主力戰場砷化鎵遭受威脅，產業成長性也遭受挑戰。

　去年下半年iPhone 5上市前拉貨動能堪疑，主因當時嵌入式觸控面板（In-Cell）良率不佳，不過美國射頻元件大廠TriQuint及Avago等，同時面對旺季不旺的窘境，近期公布首季財報的TriQuint，營收同樣低於預期，令人聯想砷化鎵PA市占的流失。

　法人指出，砷化鎵自去年下半年深受2大產業利空干擾，其一是MMPA（Multi-mode Multiband power Amplifoer），即是將多頻段PA整合為單顆，將使單一行動裝置搭載PA顆數由7到8顆減少到4到5顆，其二是CMOS PA使用在中低價智慧型手機的數量逐步提升，進而侵蝕原先有較大份額的砷化鎵PA市占率。

　主導砷化鎵射頻元件的國際大廠有Skyworks、Avago、TriQuint及RFMD，除向國內砷化鎵磊晶廠全新提貨外，晶圓代工則有國內穩懋、宏捷科支援，其中穩懋具有晶圓代工產能，宏捷科則獲Skyworks委外居多，而砷化鎵市占遭威脅，也令人聯想上游砷化鎵磊晶廠全新，去年下半年第3、4季營收皆較前年同期衰退，客戶提貨量也未隨新機百花齊放提升，法人預期回溫的1月營收僅有1.5億元，似乎離往年出貨旺季、單月2億元以上的營收水準有明顯落差。

　端看穩懋、宏捷科1月營收分別為9.62億元及0.78億元，穩懋月增0.13％，年增27.65％，宏捷科月衰22％，年增4％，僅穩懋因有龍頭產能優勢，營收表現較為穩定。



2013GaAs
2013高通