2014-12 烏克蘭 經濟制裁 盧布危機 結算

StockChart ：　2014-10-01~2014-12-17 SP500
StockChart ：    2014-10-01~2014-12-17 TWII 
StockChart ：    2014-10-01~2014-12-17 SETI

12月19日 四巫日(Quadruple witching day)

========主跌類股 ==============
2014-10-01~2014-12-17 XLE 能源指數
11-28日 Gap，均線之下，最早走空類股。
12-08日 Gap。
2014-10-01~2014-12-17 XLB 原物料指數
11-28日 Gap。
12-12日 Gap，均線之下。
========補跌類股==============
2014-10-01~2014-12-17 XLK 科技類股
均線之上
2014-10-01~2014-12-17 XLI 工業指數
均線之上　
=======避險類股===============
2014-10-01~2014-12-17 XLU 公用事業
2014-10-01~2014-12-17 XLF 金融指數

　

2014年12月01日 星期一 港股重挫2.6% 創2月來最大跌幅
2014年12月02日 星期二 外銷收入認列 以報關日為準

2014年12月09日 星期二 政策黑天鵝 債市臉發青
2014年12月09日 星期二 陸股逢高拉回 上證指數爆量崩跌
2014年12月09日 星期二 陸股爆天量收長黑 收市重挫5.43％

2014年12月10日 星期三 陸股ETF開盤全數補跌 跳空重挫逾7%
2014年12月10日 星期三 希臘嚇壞全球 陸股進入強震區
2014年12月10日 星期三 中國債市新規 重挫股市人民幣匯率和企業債
2014年12月10日 星期三 陸股ETF開盤全數補跌 跳空重挫逾7%
2014年12月10日 星期三 希臘股崩近13%  歐美嚇趴

2014年12月11日 星期四 俄匯率管制鬆手 盧布大漲
2014年12月11日 星期四 俄羅斯允許盧布匯率自由浮動
2014年12月11日 星期四 油價暴跌4.5%創下五年新低
2014年12月11日 星期四 道瓊大跌268點作收 油價再創五年新低引發賣壓
2014年12月11日 星期四 俄央行被迫讓盧布自由浮動
2014年12月12日 星期五 政局不穩 希臘股市3天大跌2成
2014年12月13日 星期六 道瓊大跌315點 投資人擔憂通貨緊縮風險

2014年12月15日 星期一 《專家解盤》外資轉空 周三結算將偏弱
2014年12月15日 星期一 狼來了？美聯儲會議前夕 泰國股市暴跌8%
2014年12月15日 星期一 美元迴流引發亞洲股市動蕩

2014年12月16日 星期二 油價跌促俄盧布重貶 不致釀金融風暴
2014年12月16日 星期二 俄利率突暴升 遏阻盧布暴貶恐慌
2014年12月16日 星期二 俄國股匯債全趴 資本管制傳聞發酵
2014年12月16日 星期二 閃電升息救盧布 俄央行亡命一搏
2014年12月16日 星期二 升息至17%無效 俄國盧布崩跌20%
2014年12月16日 星期二 彭博社：美能源企業債瀕臨割喉 高收債剉咧等？

2014年12月17日 星期三 大戶條款不廢 台股重跌
2014年12月17日 星期三 油價跌、盧布貶…重演亞洲金融風暴
2014年12月17日 星期三 新興市場危機重演？1998vs.2014 4個不同
2014年12月17日 星期三 大戶條款延3年＋台指結算摜壓！重挫122點 8800警報響

2014年12月18日 星期四 外資連九賣 中實戶也喊撤
2014年12月18日 星期四 台指期壓低結算 季線失守
2014年12月18日 星期四 冰凍半世紀 美、古巴擬恢復邦交
2014年12月18日 星期四 油價暴跌、高收債難掩垃圾味，投報率今年恐轉負
2014年12月18日 星期四 盧布拋售風暴 俄現ATM擠提搶購潮 16年前金融危機重現
2014年12月19日 星期五 美國古巴結束逾半世紀冷戰 哈瓦納街頭沸騰
2014年12月19日 星期五 葉倫暗示：明年4月底前不升息



2014 盧布危機

彭博社：美能源企業債瀕臨割喉 高收債剉咧等？

彭博社：美能源企業債瀕臨割喉 高收債剉咧等？

鉅亨網新聞中心　(來源：MoneyDJ理財網)　2014-12-16  20:52　

MoneyDJ新聞 2014-12-16 記者 陳瑞哲 報導

國際油價暴跌，美國能源業者籌資成本則是暴增。彭博社16日報導，美國能源類企業債殖利率對美國公債殖利率之風險貼水16日升破「為難(Distressed)」等級來到10.2%，為近三年首見。

依據定義，殖利率風險貼水超過10%的上限即被視為危難證券(Distressed Securities)。報導指出，目前有2,800億美元、共488檔債券被歸類為危難證券，數量是6個月前150檔的三倍多。
隨著油價直直落、能源業獲利展望下滑，其償債能力也備受質疑，CreditSights資深債券分析師Brian Gibbons預期，能源業明年違約率將從今年的4%倍增至8%。

回顧過去六年，在聯準會(FED)刻意壓低利率水平之下，市場資金為追求報酬率而流進高收益債，但隨著能源企業債違約風險升高，所有高收債投資人恐被一起拖下水。據統計，能源企業債佔高收益債比重達14.6%。

理柏(Lipper)的數據顯示，美國高收益債類基金上週失血18.9億美元，幅度為10月1日當週以來之最，今年累計淨流出擴大至164億美元。

新興市場在複製 1998 年亞洲金融風暴?

作者 黃 嬿 | 發布日期 2014 年 12 月 16 日 15:52

油價重挫、新興市場貨幣競貶，委內瑞拉深陷金融危機，俄羅斯面臨債務違約與貨幣貶值風險，從泰國到巴西，股票、債券都在下滑，這場景似曾相似，似乎在複製 1998 年亞洲金融風暴。

亞洲金融風暴發生於 1997 年 7 月至 10 月，由泰國開始，一路蔓延至鄰近亞洲國家的貨幣、股票市場和其它資產價值，打破當時亞洲經濟急速發展景象。亞洲各國經濟遭受嚴重打擊，紛紛進入大蕭條，並造成社會動盪和政局不穩，一些國家也因此陷入長期混亂，同時衝擊俄羅斯和拉丁美洲。

油價、貨幣崩跌，利率調升

而這次新興市場的現況，與 1998 年有幾分類似，特別是在油價重跌、貨幣貶值、美國聯準會的政策上。今年以來原油價格下跌 25%，今年六月中以來就下跌了 48%；俄羅斯貨幣盧布今日破紀錄重貶 64%，逼得俄羅斯央行緊急調高基準利率從 10.5% 到 17%，透過增加借款成本來限制貨幣貶值與通膨風險。

土耳其貨幣里拉匯率掉到歷史最低點，印尼盧比也掉到 1998 年來最低水準；油價觸底讓南美國家陷入違約隱憂，使得委內瑞拉一筆規模 40 億美元，2027 年到期的美元債券價值只剩 37.8 美分；泰國股市來到 11 個月新低；委內瑞拉的鄰國巴西石油生產商巴西國家石油公司，過去五年是發展中國家中最大的國際借款人，其基準債券在二度延遲公布其第三季度財報後跌至歷史新低，巴西債券市場受其拖累而不堪一擊。

一項追蹤 20 個新興市場獲利的指數，由於油價震盪與中國經濟成長率趨緩，已經降到 10 年來最低點，摩根士丹利資本國際新興市場指數，連續七天下滑，12 月已下滑 8%；CBOE 新興市場 ETF 波動率指數創下十月以來新高；俄羅斯股市以美元計價的 RTS 指數今天大跌 10％，是自從普丁吞併克里米亞以來最大跌幅。

風險存在，但 98 年教訓在心

投資人從美國新興市場股市與債券的基金撤出 25 億美元，這是自一月以來，歷經阿根廷與土耳其金融與政治動盪，以及美國聯準會宣布將逐步節數量化寬鬆政策之後最大筆資金流出。報導指出，若美國聯準會這周會議決定提前調升利率，且油價繼續跌的話，投資人可能就得準備迎接更大財務損失。

雖然經濟動盪讓市場浮現 1998 年疑慮，但新興市場也學到教訓，比起當年，當今匯率更為彈性、新興國家有更多的外匯存底、政府負債遠比 1998 年低，雖然短期利率調升但幅度仍遠低於 1998 年，因此投資人也有理由相信狀況其實沒有這麼糟。

盧布危機

油價暴跌4.5%創下五年新低

鉅亨網新聞中心　(來源：金融界)　2014-12-11  09:48　

北京時間12月11日凌晨訊息，紐約原油期貨價格周三收盤大幅下跌4.5％，報60.94美元，創下五年新低，原因是市場仍對全球原油供應過剩的狀況感到擔心。同時，歐佩克（OPEC）下調原油需求預期以及上周美國原油庫存意外增加也令油價承壓。

據財經資訊供應商FactSet統計的數據顯示，按主力合約計算，這一價格創下紐約原油期貨自2009年9月份以來的最低收盤價。與此同時，倫敦ICE歐洲期貨交易所明年1月份交割的北海布倫特原油期貨價格也下跌2.60美元，報收於每桶64.24美元，跌幅為3.9％，同樣創下自2009年9月份以來的最低收盤價。

歐佩克周三稱，明年該組織成員國所產原油的全球需求將低於此前預期，原因是受到消費增長疲弱以及美國頁岩油行業繁榮發展等因素的影響，這表明2015年全球原油市場供應過剩的形勢還將加強。歐佩克預測，明年其原油的全球需求將會下降至2892萬桶/日，相比之下2014年預計為2940萬桶/日。歐佩克還稱，11月份該組織成員國的原油總產量與10月份相比減少了39.01萬桶/日，至3005萬桶/日。

美國能源部下屬能源資訊署（EIA）今天發布了截至12月5日當周的能源庫存報告。報告顯示，該周美國原油庫存增加150萬桶，出乎分析師此前預料。能源資訊和咨詢公司普氏（Platts）調查顯示，分析師平均預期該周美國原油庫存減少300萬桶左右。報告還顯示，該周美國汽油庫存增加820萬桶，餾分油（包括柴油和取暖用油）庫存增加560萬桶。另據美國石油協會（API）昨日公布的報告顯示，該周美國原油庫存增加440萬桶。

澳新銀行分析師發布報告稱，市場上已經出現了一些技術性買盤，原因是投資者預計油價已經接近於見底；但是，交易商似乎正在利用最近的油價上漲來賣出其所持部位。德國商業銀行（CBK）分析師卡斯滕-弗里奇（Carsten Fritsch）則指出，幾乎所有相關訊息都表明原油市場將會走軟，如API報告和EIA的《短期能源前景》報告等。EIA在該報告中將2015年全球原油需求增長預期下調24萬桶/日，至88萬桶/日；並預計今年的需求增長速度大約為96萬桶/日。

全球原油需求已經由於中國經濟增長減速以及許多發達經濟體（尤其是歐洲各國）的經濟陷入停滯狀態而受損。澳洲國民銀行（NAB）分析師Phin Ziebell指出，原油市場的基本面並未發生真正的變化，今年多數時間里供應增長均超出需求增長；市場正處在下行走勢中，到目前為止仍未顯示出任何見底跡象。

在紐約商業交易所的其他能源交易中，明年1月份交割的RBOB汽油期貨價格下跌8美分，報收於每加侖1.6418美元，跌幅為4.8％，創下自2009年9月份以來的最低收盤價；明年1月份交割的取暖用油期貨價格下跌4美分，報收於每加侖2.0464美元，跌幅為1.8％，創下自2010年10月份以來的最低收盤價。