內銀不良貸款恐達8兆 危機爆發點在債市 穆迪惠譽齊看淡

鉅亨網新聞中心2016/12/06 11:200

評級機構中誠信國際稱，在各種壓力測試下估算，內銀總體不良貸款上限在 6.5 兆至 8.25 兆元 (人民幣，下同) 之間。穆迪及惠譽則表明，對明年中國銀行業展望為「負面」，因營運環境仍會惡化。

綜合星島日報、香港明報報導，中誠信國際金融機構部總經理呂寒昨 (5) 日指，目前銀行利潤及撥備消化不良的能力約為 4.12 兆元，與實際可能產生的不良上限相比較，兩者間的缺口為 2.38 億元至 4.13 兆元。

內銀不良貸款風險上升，中誠信國際首席經濟學家毛振華認為，中國已具備發生債務危機的部分條件。如果中國爆發危機，很可能由債券市場引起。因中國總體債務水平 (總債務與 GDP 的比率) 在今年第 1 季已達 254%，預測今年底將達 266%。

中證網援引中誠信國際董事長閆衍表示，2017 年債券市場有 4.3 兆債券將要到期，若考慮未來一年內「不斷有新的短融和超短融發行，預估明年年底之前實際要到期的債券規模將超過 5.5 兆元」，償債壓力依舊不小。根據調研顯示，有超過 70% 的人認為，未來 12-18 個月違約率將呈現出上升的趨勢。

企業債務率上升，做為百業之母的銀行業前景亦被看淡。惠譽昨發表報告指，對 2017 年中國銀行業前景持「負面」看法，預期銀行將面臨資本壓力和結構性風險。

惠譽預估，內銀 2017 年不良貸款率持續上升，明年內銀利潤增長持平，銀行風險加權資產或有雙位數增幅，資本將繼續承受壓力。

惠譽表示，低利率、貸款轉讓、「債轉股」等旨在減輕借貸企業債務負擔的措施，令中國債務解決方案的時間表一再拖延，只要中國 GDP 增長目標仍然依賴信貸支持，企業槓桿率將持續上升。

穆迪亦發表報告，表示對中國銀行體系前景不樂觀。穆迪指出，隨著經濟增速放緩，內銀盈利能力將受壓；中小規模的銀行將面臨更大的資本壓力，很有可能需要發行股本或債券籌資。穆迪希望中國政府繼續對主要銀行提供強有力的支持，出台政策以保持金融系統穩定。

穆迪表示，企業貸款需求不振，以及中國政府將對企業去槓桿，預期也會造成信貸增長減慢，在未來 12 至 18 個月，中國銀行業將會面臨更多挑戰。不過，即使面對各種壓力，中國總體經濟仍將保持平穩，預期 2017 年 GDP 增長約 6.3%，今年首 3 季則為 6.7%。

據中國銀監會的數據，到今年第 3 季末，商業銀行的不良貸款餘額為 1.49 兆元，不良貸款率 1.76%；關注類貸款 (較正常貸款為低一級的貸款)3.5 兆元，佔 4.1%。

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