新三板誕生 首批掛牌200家

December 16, 2013, 6:00 am

中國第三家全國性證券交易所－「全國中小企業股份轉讓系統」，即俗稱的「新三板」正式誕生。「新三板」將為全中國創新型、創業型、成長型中小微企業提供股權轉讓、股權融資等服務，並率先測試股票發行無須經證監會審批的「註冊制」。

國務院日前發布「關於全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定」，將發跡於北京中關村科技園區、試點近多年的「新三板」試點範圍，由原本僅限於中關村、上海張江、武漢東湖、天津濱海等園區內註冊企業，推向全中國所有符合條件的企業。

「新三板」成為中國目前唯一全國性場外市場證券交易所，也是中國繼上海證券交易所、深圳證券交易所之後，第三家全國性證券交易所。因地處北京，相對於滬深交易所，「新三板」也被稱為「北京證券交易所」。

東方早報引述「新三板」主辦券商的消息稱，「新三板」首批掛牌企業已經完成了監管審核，預計未來一至二周內即可掛牌，數量約在100至200家。

證監會指出，「新三板」與滬深交易所一樣，都是中國「多層次資本市場體系」的重要組成部分。

國務院稱，新三板是依據證券法設立的全國性證券交易場所，主要為創新型、創業型、成長型中小微企業發展服務。符合條件的股份公司都可以透過主辦券商申請在新三板掛牌，公開轉讓股份，進行股權融資、債權融資等。

「新三板」上市門檻寬鬆，無基本營收或盈利要求，僅強調申請掛牌的公司必須業務明確、產權清晰、依法規範經營、公司治理健全，尤其強調資訊揭露的真實、準確與完整。

值得注意的是，該「決定」還有條件豁免企業申請在新三板發行，無須經過證監會發審委審批。這被視為三中全會提出「推進股票發行註冊制改革」以來，率先試行「註冊制」的市場。

長久以來，中國一直將企業股票的發行與上市切割，股票發行須經過證監會審核，上市權力則歸屬交易所。國務院此次則將「新三板」的發行審核權下放給交易所。按「新三板」今年初公布的試行細則，散戶必須擁有證券類資產市值在人民幣300萬元以上者，才可以參與新三板股票轉讓。