2018/06/04 06:00
美國鬆綁金融監管，多達5600家中小型銀行預期掀起進一步整併朝。圖為最近甫宣布收購同業MB Financial的五三銀行（Fifth Third Bancorp）。 （路透）
編譯楊芙宜／特譯
陶德法蘭克法案鬆綁3大新規(資料來源：英國金融時報製表：編譯楊芙宜)
美國川普政府鬆綁對銀行業嚴格金融監管的「陶德法蘭克法案」（Dodd-Frank Act）部分法規，5月22日在國會聯邦眾議院已經表決通過，這除了被視為川普的重大立法勝利外，也是美國首次大幅修改此一在全球金融海嘯後（2010年）所採行的金管規定；對全美5,607家中小型銀行來說，這意味著銀行同業間整併潮正要來臨。
英國《金融時報》指出，美國銀行業很大程度對近年來金融業併購潮作壁上觀，並未參與；儘管許多行業併購交易數量也出現下滑，但華爾街大銀行幾乎未做交易、在同業間併購方面呈現萎縮、而非擴張，且各地區中小型銀行的合併活動也受到抑制。不過，此現象已經開始轉變。
總部在美國俄亥俄州辛辛那提的知名區域銀行五三銀行（Fifth Third Bancorp）最近甫宣布以47億美元（約台幣1,410億）收購規模較小的芝加哥地區競爭同業MB Financial銀行的控股公司，以擴大經營規模和吸納更多據點。受此消息激勵，伊利諾州羅斯蒙特類似規模的贏信銀行（Wintrust）當日股價大漲近4%，同樣伊州伊塔斯卡的第一中西部銀行（First Midwest）股價也收漲3%。
外在環境有利銀行併購
當前銀行間併購交易的環境是2008年金融危機以來最佳，利率升高和稅率降低為銀行帶來更大獲利，給予管理團隊更堅實財務平台，來思考是否該從事更激進的業務調整，以進一步提高收益和回饋股東。美國聯邦存款保險公司（FDIC）最新數據顯示，美國銀行業今年第1季的淨利比一年前大增27%，來到創紀錄的560億美元。
金融業面臨的監管要求也歷經大幅轉變。美國金管機構為了避免先前金融海嘯華爾街「大到不能倒」、落得必須拿納稅人的錢給予紓困之覆轍，在後危機時期對待各種會讓銀行變得更大、更複雜和更難以監理的併購交易，一般來說都採取防禦性管理和「寧嚴勿鬆」的仔細審查，一些併購案都因為監管者花太久時間核定而胎死腹中，被涉及交易者所放棄。
新法讓銀行合併更容易
例如紐約社區銀行（New York Community Bank）申請核准併購案經過1年多，2016年底取消原擬以20億美元併購艾斯托利亞銀行（Astoria Financial）的交易；投資人銀行（Investors Bancorp）拿下私人銀行普林斯頓銀行（The Bank of Princeton）的併購案也在不到一年時間終止；紐約M&T 銀行以53億美元併購紐澤西哈德森城市銀行（Hudson City Bancorp）的交易則花了超過3年時間才完成。
隨著川普政府去年上台，聯準會（Fed）去年鬆綁金融業合併會受到審查的門檻條件，從合併後資產規模250億美元提高至1,000億美元，才會觸發更深入的監管調查，此舉讓美國銀行間的合併變得更容易。美國聯邦眾議院最近通過放寬「陶德法蘭克法案」部分條文的金改法案，也移除許多把中小型銀行和大銀行營運綁在一起的限制規定，將促進銀行間出現更多的相互整併。
這項金改案把美國被認定具有系統重要性銀行規模門檻，從先前的500億美元先提高到1,000億美元、18個月後再提高至2,500億美元，這使在門檻以下的中大型社區銀行未來將不需要每年進行壓力測試；資產在100億美元之下的銀行將豁免適用沃克爾法則（Volcker Rule），即小銀行未來將可以進行自營交易、投資於某些避險基金和私募股權公司；另外，還鬆綁資產在100億美元以下小社區銀行在交易、房地產貸放款類型和最低緩衝資本等的規定。這些金管規定的鬆綁，都對中小型銀行營運相當有利。
中小型銀行是最大贏家
華府Stroock & Stroock & Lavan律師事務所合夥人張貴燕（音譯）表示，新法案通過後最明顯「贏家」是資產介於500億至1,000億美元的區域銀行，由於這類銀行被免除了聯準會所有「審慎強化標準」的規範，包括較嚴苛的資本和流動性規定、槓桿和借貸限制、強制性風險委員會和清理計畫、年度壓力測試，等等；資產介於1,000億美元至2,500億美元的銀行仍面臨週期性壓力測試，但在法案生效日後18個月，將可豁免其他較嚴苛規定。
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