薤白

2018年1月9日 星期二

日本央行減碼購債,日幣強彈 0.5%

作者 MoneyDJ | 發布日期 2018 年 01 月 09 日 12:00

量化緊縮(QT)年代來臨,日本開始跟進?日本央行(BOJ)宣布縮減長債的購債金額,日債殖利率聞訊攀升,日幣也隨之大漲。

台北時間 9 日上午 10 點 19 分,日央一公布消息後,日圓立刻跳空強升 0.49%,報 112.56 兌 1 美元。

ZeroHedge、WolfStreet、路透社報導,日央 9 日宣布,10~25 年期和 25~40 年期的日本長債,購債金額將分別減碼 100 億日圓。10~25 年期的日債,購債金額從 2,000 億日圓降至 1,900 億日圓;25~40 年期日債,購債金額從 900 億日圓降至 800 億日圓。

新聞一出,10 年期日本公債殖利率上漲 1 個基點至 0.065%,30 年期日本公債殖利率也走高 1.5 個基點至 0.830%。

之前日央大舉買債,進行質化量化寬鬆(QQE),由於規模更勝美國聯準會(FED)的 QE,以 QQE 為名做為區隔。日央購買標的包括日債、企業債、日本不動產投資信託(REITs)、股票 ETF 等,日央的資產負債表因此不斷膨脹。

但是日央似乎開始追隨國際央行腳步,默默啟動退場。日央 5 日公布,2017 年 12 月底日央資產負債表規模首次下滑,自前月的 521.416 兆日圓,減少 4,440 億日圓,為 2012 年 QQE 啟動以來首見。

WolfStreet 認為,QQE 是日央精心安排的戲碼,目的是把日本公債部位從市場轉移至政府機構,避免發生類似希臘的債務危機。日本是全球負債最多的國家,2016 年底國家債務占 GDP 比重高達 250%。QQE 之後,日央和日本退休基金「日本政府年金投資基金」(GPIF)已經掌控多數日債,日央可能覺得已經夠了,開始終結 QQE。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)


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