美國加快升息 中國債市暴跌 交易首次暫停

更新: 2016-12-16 10:01 AM   標籤: 中國債市, 升息, 美聯儲

【大紀元2016年12月16日訊】（大紀元記者吳英編譯報導）週四（15日），受到美聯儲明年加快升息步伐的影響，全球債市暴跌，中國政府債市賣壓沈重，債券收益率飆升，迫使北京當局首次暫停交易。

美聯儲加快升息步伐全球債市暴跌 中國一度停止交易

《華爾街日報》15日報導，本週，由於經濟放緩、資本流出及擔憂房地產泡沫化，中國債市11月以來的拋售走勢更為激烈，週四，外加美聯儲明年升息3次的因素，中國10年期國債收益率飆升（當國債價格下跌時收益率會上揚），達到16個月來的高位3.4%。

週四中國債市盤中，10年期和5年期國債期貨價格分別創下史上最大跌幅2%和1.2%，導致交易所暫停交易，在中央銀行對短期貨幣市場注入約220億美元後才恢復交易。

週四，在歐洲，10年期德國政府債券的收益率上升約0.062個百分點，達到0.363%。澳大利亞政府債務的收益率上升近0.2個百分點，達到2.98%。

隨後，美東時間15日上午，美國10年期國債收益率漲到2.639%，達到2014年9月以來的最高位，接近中午時，收益率升幅稍為緩解，達到2.607%，但仍高於14日的2.523%。

太平洋投資管理公司（Pacific Investment Management Co.）投資組合經理艾米（Mike Amey）表示，全球債市週四一片哀嚎，並不是因為美聯儲週三（14日）決定升息0.25%，而是其預測明年升息的次數，由9月預測的2次改為3次，讓市場人士大呼意外。

中國債市面臨嚴峻壓力

文章說，中國投資者認為美聯儲的動作，有可能增加北京當局指示央行調高利率的機率，以阻止最近人民幣兌美元下跌的趨勢及資本外流。

然而近期低迷的債市讓北京央行陷入困局。央行最近幾週收緊短期貸款，試圖讓投機者更難借款，如果未來調升利率，會使中國境內的資本流動性將更為枯竭，恐將引發債市暴跌和恐慌。

總部在深圳的「前海關源基金管理有限公司」（First Seafront Fund Management Co.）首席經濟學家楊德龍（Yang Delong，音譯）認為，今年秋天，北京開始緊縮資本流動性，近期更加快步伐，此顯示中國債市的牛市已經結束。

文章說，北京近年來實施寬鬆的信用貸款和財政刺激政策，以延遲其經濟放緩步伐。中國投資者將低成本的借貸資金，投入債券、房地產、商品等資產，從而產生經濟學家所說的一系列不可持續的泡沫。

過去18個月，某些泡沫已破裂，最顯著的例子是2015年夏季中國股市的崩盤。今年泡沬破裂的痛苦蔓延到有9萬億美元規模的債券市場，其中絕大部分投資人是中國人。今年8月時，10年期政府債券收益率曾降到2.6%，現在已飆升到3.4%。

Bocom國際公司研究部聯合負責人洪灝（Hao Hong，音譯）表示：「投資人對這麼大的債市泡沫感到驚訝，中國債市面臨嚴峻的壓力。」

中國債市拋售走勢加重外界對中國經濟的擔憂，受到債務增加和國營事業虧損的拖累，今年中國經濟增長速度可能是過去25年以來最緩慢的一年。

過去兩年，中國人民紛紛將資金轉移到海外避險，導致中國的外匯儲備流失約1.2萬億美元，約為總數的25%。北京當局努力解決資本外流的問題，採取的措施包括限制中國企業在海外收購公司等。