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2024年12月12日 星期四
2024-12-12 機率幾乎100%！市場篤信下周Fed再降1碼
鉅亨網編譯鍾詠翔 2024-12-12 10:43
市場篤信下周Fed再降1碼。（圖：Shutterstock）
儘管美國 11 月消費者物價指數（CPI）下降進程停滯，但這可能擋不下聯準會（Fed）下周降息。
市場周四（12 日）普遍預期 Fed 官員將在下周會議上降息，聯邦資金期貨市場顯示，央行官員幾乎 100% 會選擇再次降息 25 個基點（1 碼）。
值得一提的是，這一預期並非基於美國最新公布的通膨數據，而是基於整體經濟形勢的走向。
自 2023 年 7 月至 2024 年 9 月期間，Fed 將利率上調，並維持在 5.25% 至 5.50% 的水準。當時的經濟環境與現在大不相同，儘管通膨尚未達到 Fed 的 2% 目標，但通膨已從峰值顯著回落，就業狀況也趨於穩定。
Fed 官員傾向於進一步降息，讓貨幣政策正常化，避免限制經濟成長或就業惡化。
外媒指出，投資人不必對 Fed 下周降息後提出的前瞻指引感到驚訝，央行官員可能會謹慎考慮後續降息步伐，可能會暗示將在年初暫停降息，並且減少 2025 年降息次數。
美國勞工統計局周三公布的數據顯示，美國 11 月 CPI 月升 0.3%，升幅大於 10 月的 0.2%，為今年 4 月以來最高紀錄。CPI 年升 2.7%，符合預期。更重要的是，剔除食品和能源的核心 CPI 保持穩定，月升 0.3%，與 8 月以來的漲幅持平。
RSM US 經濟學家 Tuan Nguyen 表示：「Fed 不會偏離 12 月降息的路線，這是市場普遍預期的基本情境。未來幾個月通膨的季節性因素可能消退，這是一個合理的短期決策。」
近期多位 Fed 官員指出，美國在降低整體通膨方面取得進展，勞動力市場也回歸正常水準。舊金山聯準銀行總裁戴莉上周說，由於通膨已經不像過去那樣遠離 2% 的目標，勞動力市場也趨於平衡，貨幣政策不應像過去兩年那樣緊縮。
Fed 理事沃勒上周也表示，他傾向於在 12 月 FOMC 會議上進一步降息。雖然最近通膨反彈引起了物價可能停滯在高於 Fed 2% 目標的擔憂，但他表示不想反應過度。
2024年11月7日 星期四
2024-11-08 〈美股盤後〉Fed宣布降息1碼 那指標普連日刷新高
〈美股盤後〉Fed宣布降息1碼 那指標普連日刷新高
鉅亨網編譯羅昀玫
2024-11-08 05:52
聯準會一如預期宣布降息 1 碼後，幫助維持大選後漲勢，蘋果、Meta 和輝達等科技巨頭領漲，美股主指週四 (7 日) 收盤創歷史新高。台積電 ADR 回暖升破 4%。
Fed宣布降息1碼 那指標普連日刷新高 (圖：shutterstock)
標準普爾 500 指數和那斯達克指數週四分別收紅約 0.7% 和 1.5% ，那指首次收在 19,000 點上方，兩大指數連日刷收盤新高。不過，道瓊指數收盤近乎持平，此前該指數在交易日的大部分時間裡呈現狹幅震盪。三大主指均創下盤中歷史新高。
「川普交易」週四部分降溫，川普媒體與科技集團暴跌近 23%。自川普勝選結果出爐以來，債市也一直波動，美債殖利率在前一交易日飆升後於週四回落。
聯準會週四宣布最新利率決定，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 票委一致同意降息 1 碼，將基準利率調降至 4.5%-4.75%，這是聯準會連續第二次降息。
最新聲明中指出，通膨已接近委員會 2% 的目標，但仍略高，雖然經濟仍有不確定性，將視最新數據調整貨幣政策。
此次決策恰逢美國政治形勢出現重大變化，聯準會主席鮑爾表示，川普當選總統短期內不會影響 Fed 政策前景。
除了聯準會外，其他央行也於週四稍早降息，英國央行英格蘭銀行 (Bank of England) 將借貸成本下調 25 個基點，使得基準利率來到 4.75%，主因是英國通膨達三年多來低點，這是自 8 月以來的第二度降息。
瑞典央行一如預期將關鍵利率從 3.25% 降至 2.75%，若經濟局勢和通膨前景不變，可能在下月或明年上半年降息。
美股週四 (7 日) 主要指數表現：
美股道瓊指數下跌 0.59 點，或 0%，收 43,729.34 點。
那斯達克指數上漲 285.99 點，或 1.51%，收 19,269.46 點。
S&P 500 指數上漲 44.06 點，或 0.74%，收 5,973.1 點。
費城半導體指數上漲 118.42 點，或 2.27%，收 5,333.99 點。
NYSE FANG + 指數上漲 280.60 點，或 2.30%，收 12,486.02 點。
焦點個股
NYSE FANG + 指數中的科技五大天王氣勢如虹。Meta (META-US) 大漲 3.42%；蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.14%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 2.39%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.25%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.48%。
費半成分股普遍收紅。高通 (QCOM-US) 0.046%；應用材料 (AMAT-US) 大漲 3.50%；德儀 (TXN-US) 上漲 1.20%；AMD (AMD-US) 上漲 3.25%；輝達 (NVDA-US) 上漲 2.24%；美光 (MU-US) 上漲 1.41%。
台股 ADR 同步回神。台積電 ADR (TSM-US) 大漲 4.12%；日月光 ADR (ASX-US) 大漲 4.45%；聯電 ADR (UMC-US) 大漲 3.13% ；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 2.34%。
企業新聞
台積電 ADR (TSM-US) 回升 4.12% 報每股 201.19 美元，換算價為 1297.07 元，折溢價率 21.79%。外傳台積電、格羅方德等 3 家晶片製造商將取得拜登政府發放的最後一批補助，似乎欲趕在川普上任前完成發放。
輝達 (NVDA-US) 揚升 2.24% 至每股 148.88 美元，進一步鞏固全球市值王的地位。輝達預計將於週五加入道瓊工業指數，取代半導體巨頭英特爾。
美股財報季持續開跑，高通預計本季營收可達 105 億至 113 億美元，高於分析師預期，同時還宣布 150 億美元的庫藏股計畫。外媒分析卻警示：「顯示晶片業仍舊面臨智慧手機市場的復甦艱困期。」高通 (QCOM-US) 週四收低 0.046% 至每股 172.91 美元。
新冠疫苗製造商莫德納 (Moderna) 週四盤前公布第三季財報，由於該公司削減成本的努力取得成效、新冠疫苗銷售也優於預期，成功轉虧為盈，莫德納 (MRNA-US) 下滑 2.93% 至每股 50.29 美元。
經濟數據
美國上週初領失業金人數報 22.1 萬人，預期 22.3 萬人，前值 21.8 萬人
美國上週續領失業金人數報 189.2 萬人，預期 188.0 萬人，前值 185.3 萬人
美國第三季非農生產率季增年率初值報 2.2%，預期 2.6%，前值 2.1%
美國第三季單位勞動力成本季增年率初值報 1.9%，預期 1.1%，前值 2.4%
美國 9 月批發庫存月增率終值預期 - 0.1%，前值 - 0.1%
華爾街分析
凱投宏觀評估聯準會利率決議偏向鷹派，該行分析師提到：「考慮所有因素，我們現在預計聯準會將比以前更早結束本輪寬鬆週期，預計在明年 5 月之前的每次會議上都會各降息 1 碼，利率將在 3.50 %-3.75% 之間觸底，比我們大選前的預測高出 2 碼。」
加拿大皇家銀行發布報告寫道：「我們基本假設仍是聯準會在 12 月和 1 月再降息兩次，然後在 2025 年剩餘時間內將利率暫停在 4% 至 4.25% 的範圍內。」
諮詢公司萬神殿宏觀經濟的經濟學家 Samuel Tombs 預測，聯準會下月將不得不對新的財政政策前景做出臨時評估，屆時他們將公布季度經濟預測摘要，預估聯準會將在 12 月再降息 1 碼，並暗示在 2025 年額外降息 4 碼。
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2024-09-19 Fomc利率決議-1
9/06(五) 博通財報（後） 財測卻令人失望 盤後跌逾6%
9/06(五) 非農就業 20:30
9/07(六)
9/08(日)
9/09(一)
9/11(三) 美國CPI 20:30
2024-09-05 Fed官員：需要降息 以維持勞動市場健康
Fed官員：需要降息 以維持勞動市場健康
2024/09/05 12:18
舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉（Mary Daly）。（彭博資料照）
高佳菁／核稿編輯
〔財經頻道／綜合報導〕舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉（Mary Daly）週三（4日）表示，聯準會（Fed）需要降息以維持勞動力市場健康，但幅度仍需要視接下來公佈的經濟數據才能確定。
戴莉接受《路透》採訪時表示，隨著通膨下降，實際利率在經濟放緩的情況下不斷上升，這是形成過度緊縮的基本條件。
戴莉指出，應好好保護並維持勞動力市場健康，因此當局必須非常注意，如果政策過於緊縮，勞動力市場恐進一步放緩，這不會是大家樂見的結果。不過戴莉補充，到目前為止，勞動市場雖然疲軟，但仍健康。
市場普遍預期聯準會將在9月17至18日舉行的政策會議上降息，Fed在2022年和2023年迅速的調高借貸成本，並將政策利率維持在5.25-5.5％區間長達1年多，以抑制通膨。
多數分析師預測，聯準會將在9月會議上降息1碼（0.25個百分點）。美國勞工部將在週五（6日）公佈8月就業報告，進而觀察就業市場進一步疲軟的任何跡象，這可能引發更大規模的降息。
週三（4日）稍早，金融市場擴大了本月降息2碼（0.5個百分點）的押注，在此之前，政府數據顯示，美國7月職位空缺降至3年半以來的最低水位，而職缺和求職者比率目前低於疫情前的平均水準。
戴莉認為，報告顯示勞動力市場正處於平衡但並不疲軟，很難找到證據表明，市場正在搖搖欲墜。薪資成長速度快於通膨，勞工仍在尋找工作，雖然有企業表明，他們正在朝聘方面「節儉」，但並沒有重新整理裁員名單。
戴莉表示，聯準會在前景明確時會積極採取行動，例如2020年疫情大流行期間，導致大規模的停工，這推動Fed決定將利率削減至接近零的水準。反觀目前的前景仍不太確定，戴莉補充，目前許多民眾仍將通膨列為頭號擔憂，物價不穩定，由於通膨仍高於央行的2％目標，因此必須繼續施加壓力。
針對降息的幅度，戴莉透露，目前仍未確定，有勞動力市場報告、消費者物價指數報告這些數據，團隊仍在收集所有的資訊，還需要和旗下人員及同事討論這些內容，需要一些時間來完成所有的工作，以做出最好的決定。
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2024-07-03 鮑爾放鴿拉抬美股！特斯拉狂飆10％
鮑爾放鴿拉抬美股！特斯拉狂飆10％ 台積電ADR升1.96％
2024/07/03 06:38
美國聯準會主席鮑爾釋出鴿派訊號，及特斯拉股價飆漲10.2%提振下，美國股市收紅。（路透檔案照）
蔡百靈／核稿編輯
〔即時新聞／綜合報導〕美國聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）週二表示，對過去一年對抗通膨的進展感到滿意，希望在有足夠信心開始降息之前看到更多進展。鮑爾釋出鴿派訊號，及特斯拉股價飆漲10.2%提振下，美國股市收紅，道瓊上漲162.33點、0.41%，標普500及那斯達克指數分別上漲0.62%、0.84%，費城半導體指數漲1.24%，台積電ADR上揚1.96%，收在175.70美元。
綜合外媒報導，鮑爾在葡萄牙舉行的央行論壇上表示，「我們在通膨降至目標方面取得了相當大的進展」，數據表明正在物價漲幅回落的道路上，在開始減少或放鬆政策之前，希望對通膨持續下降至2%更有信心。
當被問及是否認為Fed可能在9月降息時，鮑爾表示，今天不會提供任何具體日期。他也說：「我們很清楚，如果行動得太早，可能會前功盡棄。如果做得太晚，可能會不必要地破壞復甦和擴張。」
此外，電動車製造商特斯拉公布第二季汽車交車量下降5%，但沒有預期糟糕，股價飆升10.2%，為1月初以來最高。其他大型如股蘋果上漲1.62%，亞馬遜和Meta也攀升1.42%、0.96%，輝達則下跌1.31%。
道瓊指數上漲162.33點或0.41%，收39331.85點。
那斯達克指數上漲149.46點或0.84%，收18028.76點。
S&P 500指數上漲33.92點或0.62%，收5509.01點。
費城半導體指數上漲67.85點或1.24%，收5544.99點。
2024年7月1日 星期一
2024-07-02 中國人民銀行啟動「無錨印鈔」
Newtalk新聞 |葉雲城 綜合報導
2024年7月3日
中國人民銀行昨(1)日發布公告指出，為維護債券市場穩健運行，在對當前市場形勢審慎觀察、評估基礎上，決定於近期面向部分公開市場業務一級交易商開展國債借入操作。此舉被視為再度釋放出債券市場應理性「降溫」的強訊號，亦被市場視作人行買賣國債的「前奏」。
2024年5月2日 星期四
2024-05-02 FOMC：6月放慢QT，公債縮表上限砍至250億美元
MoneyDJ新聞 2024-05-02 08:23:24 記者 郭妍希 報導
聯邦公開市場委員會(FOMC)週三(5月1日)結束貨幣政策會議時宣布，將放慢縮減資產負債表(又稱量化緊縮貨幣政策、QT)的速度，以免對金融市場造成不必要的壓力。
路透社、CNBC等外電報導，聯準會(Fed)指出，自6月1日起，每個月讓公債到期後不再投入本金的金額上限，將從原本的600億美元大幅下修至250億美元，不動產貸款抵押證券(MBS)到期後不再投入本金的上限則維持350億美元不變。此外，額外支付的MBS本金將投入公債。
Fed放慢縮表雖在市場意料之中，但人們原本預測公債每個月到期後不再投入本金的上限僅將下修至300億美元，也不清楚Fed究竟要在本週抑或是6月的FOMC會議公布縮表放慢時程。
Fed主席鮑爾(Jerome Powell、見圖) 1日在會後記者會表示，最新上限大概會讓縮表速度放慢至每月400億美元。他的說法暗示，Fed實際上的縮表速度常常無法達標，尤其是在MBS方面。
鮑爾並強調，放慢縮表速度並不是要讓貨幣政策變寬鬆、或減少對經濟的限制性。他說，「這主要是確保縮表的過程能保持順暢，不會像上次那樣導致金融市場大震盪。」
Fed目前透過每月讓最多600億美元公債、最多350億美元不動產貸款抵押證券(MBS)到期後不再投入本金的方式，每月縮表幅度逼近1,000億美元。Capital Economics先前曾發表研究報告指出，過去12個月來，每月QT目標雖為950億美元，但Fed平均只能縮表760億美元，主要跟MBS有關。
Capital Economics北美首席經濟學家Paul Ashworth指出，最新的公債縮表上限「比我們原本預估的還要積極一些」，而在當前的利率環境中，Fed依舊無法順利依照想要的速度削減表上的MBS。
2024年5月1日 星期三
2024-05-02(四)高通財報日-1 盤後上漲4%
4/30(二)twii intraday
5/01(三)勞動節休市一日 結算日改在5/02(四)
5/01(三)美超微電腦財報日 美股盤後
5/01(三)AMD財報(後) 盤後股價一度重挫9%
5/01(三)亞馬遜財報日 美股盤後
5/02(四)fomc利率決議 02:00
5/02(四)高通財報 美股盤後
5/02(四)週期貨結算13:45
5/03(五)蘋果財報 美股盤後
5/03(五)非農就業
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5/02(四)美股收盤
5/02(四)高通財報
5/02(四)twii intraday
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〈財報〉AI帶動智慧手機需求復甦 高通本季財測報喜 盤後漲4%
鉅亨網編譯林薏禎 2024-05-02 07:25
行動晶片大廠高通 (Qualcomm) 周三 (2 日) 給出樂觀的營收和獲利展望，顯示在歷經兩年低潮後，對人工智慧 (AI) 功能的需求正在帶動智慧手機市場復甦，消息激勵盤後股價漲近 4%。
FY 2024 Q3 財測 v.s. FactSet 共識預期
營收：88 億至 96 億美元 v.s. 90.6 億美元
QCT 營收：75 億至 81 億美元
QTL 營收：12 億至 14 億美元
調整後每股盈餘 (EPS)：2.15 美元至 2.35 美元 v.s. 2.18 美元
高通 (QCOM-US) 周三收盤下跌 1.05% 至每股 164.11 美元，財報發布後，盤後股價一度漲逾 4%，截稿前漲 3.7%。
Q2(截至 3/24) 財報關鍵數據 v.s. FactSet 共識預期
營收：93.9 億美元 (年增 1%) v.s. 93.5 億美元
調整後 EPS：2.44 美元 (年增 13%) v.s. 2.33 美元
營收按事業分拆 v.s. FactSet 共識預期
QCT(含智慧手機、汽車和物聯網晶片)：80.3 億美元 (年增 1%) v.s. 80 億美元
QTL(專利授權)：13.2 億美元 (年增 2%) v.s. 13.1 億美元
包含手機、汽車晶片業務的 QCT 部門，上季營收年增 1% 至 80 億美元。其中，智慧手機貢獻近 62 億美元收入，年增 1%；汽車收入達 6 億美元，年增 35%；物聯網收入 12 億美元，年減 11%，主要受庫存過剩影響。
提供技術專利授權的 QTL 部門，上季營收年增 2% 至 13 億美元。
執行長 Cristiano Amon 表示：「我們對我們的持續成長和多樣化感到興奮，包含 QCT 汽車收入連續第三季創紀錄、Snapdragon X 平台即將推出，即在多個產品項目中實現領先的 AI 功能。」
雖然智慧手機收入增幅較 Q1 的 16% 明顯放緩，但高通指出，中國市場為一大亮點。本會計年度上半年，該公司對中國智慧手機製造商的銷售量大增 40%，反映出公司強大的競爭地位和需求復甦跡象。
高通表示，中國 Android 市場已回升，那裡的消費者開始轉而購買能夠搭載 AI 聊天機器人功能，且價格更高的設備。
分析師看法
高通正面臨來自華為的競爭，後者去年推出的 5G 旗艦智慧手機使用的是旗下海思半導體所生產的自研晶片。不過 IDC 分析師 Phil Solis 表示，目前看來，功能更強大設備的整體需求趨勢，對高通的幫助大過於華為競爭所帶來的傷害。
Solis 說：「中國智慧手機市場正在復甦，並轉向高階手機。雖然海思因華為旗艦手機而拿下部分市占，但整體市場正在成長，尤其是高通取得大部分收入來源的領域。」
儘管如此，高通對中國智慧手機市場復甦的觀點，可能不包含蘋果的 iPhone。
蘋果將於周四 (2 日) 盤後公布最新業績。分析師預測，由於該公司在中國面臨來自華為和其他平價智慧手機品牌的競爭，蘋果上季營收降幅恐創一年多來最大。
2024-05-02 fomc利率決議
4/26(五)
4/27(六)
4/28(日)
4/29(一)
4/30(二)
5/01(三)美超微電腦財報日 盤後股價一度-15%
5/01(三)亞馬遜財報日 盤後+ 1%
5/01(三)【美股收盤】道瓊大跌570點
5/01(三)51勞動節休市
5/02(四)高通財報日 盤後上漲4 %
5/02(四)台股開盤前
5/02(四)台股收盤前
5/03(五)
2024-05-02(四)選擇權-1 履約價 20300
2024-05-02(四)選擇權-2 20350C
2024-05-02(四)選擇權-3 20400C
2024-05-02(四)選擇權-4 20450C
2024-05-02(四)選擇權-5 20500C
2024年4月16日 星期二
2024-04-17 fed主席演說
4/15(一)
4/16(二)
4/17(三) fed主席演說 01:15
4/17(三) 〈美股盤後〉
4/18(四) 褐皮書 02:00
4/18(四) 台積電法說會 14:00
4/19(五)
https://hk.investing.com/economic-calendar/fed-chair-powell-speaks-1738
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選擇權 strike price :
19900
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C20000
C20200
C20400
2024-04-17 Fed主席演說-1
