2010-04-08 NB首季財報不樂觀

 三重利空 NB首季財報不樂觀

2010/04/08 06:00

〔記者卓怡君／台北報導〕在新台幣升值、首季缺料及缺工三重利空打擊下，法人看壞筆記型電腦族群首季季報表現，建議第二季操作避開相關下游族群，NB族群被打入冷宮，外資連日出脫宏碁（2353），昨日宏碁跌破90元關卡，但部分外資也點名仁寶（2324）價值被低估，建議可逢低佈局，目標價53元。

首季季報即將陸續公布，目前外資與本土法人一致認為筆記型電腦下游族群首季毛利率將不如預期，主要受到年初的缺料、缺工，以及近期新台幣升值產生匯兌損失三重打擊拖累，預估上半年電子業呈現上肥下瘦情況，法人建議「買上（游）不買下（游）」，近期台股站上8,100點，但NB相關族群表現相對失色。

高盛證券日前將前五大NB代工廠第二季出貨季增率從5%上修為6%，看好雙A兩大品牌宏碁與華碩（2357）以及其主要代工廠緯創（3231）、仁寶、和碩可望受惠。

至於仁寶，瑞銀擔心新台幣升值與產品平均單價下滑，毛利表現將不如預期，將投資評等從買進降至中立，目標價從54元降至44元。但德意志證券則認為仁寶股價被低估，現在可說是不錯買點；德意志證券指出，仁寶產品組合陸續朝高毛利的液晶電視等方向調整，可望減輕因激烈競爭環境帶來的削價壓力，持續喊進仁寶，目標價53元。