安謀將IPO 今年最大案

  2023-08-22 23:59 經濟日報／ 編譯 季晶晶 、 林奇賢 ／綜合外電

英國矽智財業者安謀（Arm）21日晚間揭露向美國監管當局遞交的初步上市說明書，擬於9月初在那斯達克證交所掛牌，意味籌備近兩年的首次公開發行股票（IPO）已進入倒數階段。安謀目標透過IPO籌措80到100億美元，可望成為今年來全球最大IPO。

今年稍早，安謀已向證管會（SEC）祕密遞交上市說明書，但依規定須在正式股票出售開始前至少15天公開這份文件。如今安謀揭露文件，可在美國9月勞動節假期後開始路演。

安謀於2016年被日本軟銀集團收購後便下市，如今要重新上市，軟銀對安謀寄予厚望。軟銀最近才以略高於640億美元的估值，從旗下願景基金手中收購未直接持有的25%安謀股權，相當於買斷願景基金中東投資人持股，是軟銀2016年收購安謀時估值320億美元的兩倍左右。

這起IPO有望為近兩年陷入低潮的IPO市場注入活力，甚至名列科技業史上前三大的IPO案，僅落後阿里巴巴在2014年上市籌資250億美元、以及Meta前身臉書在2012年吸金160億美元。

安謀在這份長達330頁的文件中說，截至3月止的上年度營收下滑1%至27億美元，淨利減少5%到5.24億美元，授權收入也因手機銷售疲軟而減少，但強調自己目前AI與機器學習熱潮居核心地位。

而且，安謀的晶片設計在智慧手機核心晶片中，幾乎是居壟斷地位，市占超過99%。該公司說，「估計全球大約70%人口使用安謀架構的產品」，並表示去年價值略高於2,000億美元的整體潛在市場，有49%晶片採用其技術。但安謀也警告，全球最大智慧手機市場中國大陸遭遇的經濟和政治風險，讓該公司特別容易受連帶影響。去年，由於經濟成長趨緩，加上「出口管制和國安相關因素」，來自大陸的專利使用權收入下滑。

安謀在大陸市場的經營，也因安謀科技（又稱安謀中國）的特殊所有權結構而變複雜。安謀中國擁有安謀產品在大陸市場的永久獨家銷售權，可將智慧財產轉授權給阿里巴巴等陸企。安謀對安謀中國只有4.8%的間接所有權，安謀中國的多數股權握在大陸投資人手裡。