2023-07-20 台積電法說會

財報：
第二季營收 季增-6.2%  年曾-13.7%

財測：
持續進行庫存調整
，二度下修全年合併營收 -10%，
資本支出不變。

影片:台積電二度下修今年全年營收 估衰退近一成  美積電延後一年

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晶圓代工龍頭台積電昨（7/20）召開2023年第二季法說會。Q2營收表現受到全球總經情勢影響，終端市場需求疲軟，半導體市場持續進行庫存調整；台積電再度下修全年合併營收將減少10%。不過在3奈米正式量產後，可望在下半年強勁成長，對業績帶來明顯挹注！

1. 第二季財報

台積電第二季實際美元營收約為156.8億美元，較上一季減6.2%，年減13.7%；EPS 7.01元。毛利率54.1%，營益率42%，皆超標。

2. 第三季展望

台積電預期第3季美元營收介於167-175億美元，換算季增6.5%至11.6%，換算平均值增約9.1%，低於市場預期約一成，估毛利率51.5-53.5%，營益率38-40%。

3. 現金股利

今年現金股利11.25元，將穩定增加，並於10月發放。

4. 全年營收

因包含3奈米初期量產的稀釋因素，第二季的財報表現相對較強。展望顯示第三季可能會面臨些許挑戰，估第三季美元營收季增約9%，且第二次下修全年營收，預期年減10%。

5. 全年展望

魏哲家說，由於總體經濟情勢持續走軟、中國大陸需求復甦較預期緩慢，以及因終端市場整體需求疲弱，客戶更加謹慎，並打算進一步管控庫存，晶圓廠半導體的庫存在 2023 年第四季結束時將來到更健康、更低的水準。

6. 今年資本支出

預期維持320-360億美元。台積電第2季資本支出2505.3億元，較第1季3025億元減少17.18%，比去年同期2177.3億元增加15.06%。

7. 半導體景氣展望

魏哲家表示，大趨勢比我們先前預期弱，半導體產業目前面臨經濟疲弱和庫存調整的挑戰，而未來展望則需考慮整體環境的變化，庫存調整到什麼時候一切都要看經濟因素。

8. 海外廠進度

台積電的4奈米製程量產計劃將延後至2025年，在日本的特殊製程技術晶圓廠預計在2024年末進入量產。

9. 對AI發展的看法

魏哲家說，第3季來自AI需求增加，但仍不能完全彌補當前庫存調整與經濟前景不佳的干擾，預期今年晶圓代工產值預測下滑mid teens（約為15-17%衰退），IC設計庫存調整持續下，產值也將比先前預測轉趨保守。

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