AMD、高通財報失色 陸行之嘆：台積電5大客戶輪流爆雷

2023/05/04 12:00   

AMD、高通財報失色，陸行之嘆台積電5大客戶輪流爆雷 。（示意圖，路透）

〔財經頻道／綜合報導〕手機晶片大廠「高通（Qualcomm）」在美國時間3日盤後公的佈2023年第1季財報表現遠不如預期，造成公司盤後股價大跌6.58%。對此，資深半導體分析師陸行之在臉書發文分享其最近感想，稱台積電5大客戶輪流來爆雷，先是超微（AMD），現換高通，目前看起來只有輝達（Nvidia）頂的住，並稱「要是哪幾家客戶能夠利空出盡，股價不跌反漲，就厲害了」，同時陸行之也整理5個觀察重點供讀者參考。

第1，陸行之指出，歸因於蘋果公司（Apple）季節性轉弱，中國客戶一堆庫存，高通預期第2季營收季度衰退4~13%，平均衰退8%，較市場預期持平來的糟，而晶片又比授權營收來的差。

第2，高通第1季庫存月數來到4.95個月，年增69%，但季減4%，庫存清理應該會持續。

第3，高通預期第2季晶片部門營業利潤率將下滑到23-25%，高出聯發科近10個百分點，但也是逐季、逐年下滑。

第4，高通公佈第1季車用晶片營收為4.47億美元（約台幣136億元），較去年同期增加20%，營收超過輝達車用，與英特爾/Mobileye相當。陸行之稱，「看起來高通同學確實在車用很用功，聯發科同學要加油了」。

第5，陸行之稱，以最近半導體公司第2季的季比指引來看，手機產業鏈最差，電腦、伺服器、車用勉強守住持平，而電視大尺寸面板/驅動晶片，GaAs砷化鎵化物半導體，封測設備公司最佳，但奇怪的是GaAs砷化鎵半導體不是很多都是手機在用，還是這些產業清庫存來的早，提早看到市場復甦？