大陸中鋼集團債轉股 准了

2016-09-21 02:13經濟日報 記者戴瑞芬／綜合報導

爆出人民幣千億債務違約的大陸中鋼集團「債轉股」方案獲批，據財新報導，審計後轉股規模近人民幣300億元（約新台幣1,500億元），成市場化債轉股的首家國企。

這也意味，大陸在時隔20年後再度啟動新一輪債轉股，解決企業不良資產飆升的困境。經濟學家宋清輝認為，大陸中鋼債務重組方案無疑會成為供給側結構性改革，首個國企債務重組的全新改革樣本。

財新報導，大陸中鋼集團及所屬72家子公司的債務總額逾人民幣1,000多億元，其中金融機構債務近人民幣750億元，牽涉80多家銀行、信託、金融租賃公司。在銀監會、國資委等部門出面，由中國銀行成立債委會制定債務重組方案，進行減債、展期、債轉股等，最終債務規模降至人民幣600億元。

其中，預計「債轉股」比例占一半，也就是轉股規模近人民幣300億元，債務時限為六年期可轉債，前三年鎖定，從第四年開始逐年按3：3：4的比例轉股。

「債轉股」是官方出面組建金融資產管理公司，收購銀行的不良資產，把原來債權債務關係，轉變為持股關係，原來的還本付息就轉變為按股分紅，再透過上市、轉讓或企業回購形式，再回收資金。

大陸在90年代針對四大國有商業銀行不良資產，也曾透過「債轉股」支援國有企業改革脫困。如今因為鋼鐵、煤炭等產能過剩行業不良貸款急升，相隔20年，大陸再度啟動新一輪債轉股。 第一財經報導，債轉股方案預計9月下旬出爐，國開行估算，首批債轉股規模，預計在三年內，消化人民幣1兆元規模的銀行潛在不良資產。而首批試點銀行以國有大型商業銀行為主。

根據大陸中鋼「債轉股」方案，預計由國資委注資人民幣100億元成立中鋼控股，在此平台下，未來推動整體上市。

經濟學家宋清輝認為，包括煤炭、鋼鐵、有色等三大產能過剩行業中，渤鋼集團、雲煤化集團等也可望接棒推動企業債轉股。