盤後／克服大陸貿易數據不佳影響 台股逆勢收紅

盤後／克服大陸貿易數據不佳影響 台股逆勢收紅

2016-03-08 16:29:27 經濟日報 永豐期貨
期貨走勢

台指期週二上漲10點收在8614點。價差方面，台指期逆價差縮至50.31點，電子期逆價差擴至2.26點，金融期逆價差縮至4.16點，摩台期逆價差縮至0.51點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超27.31億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2299口，淨多單升至25234口，其中外資多單加碼2550口，淨多單升至36799口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼2300口，淨多單降至21033口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法仍持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市在油價續強帶動下再創反彈新高，帶動台指期早盤以上漲7點開出，但現貨小幅開低後隨著陸股開盤後出現跳水急殺，期貨更是一度出量急殺大跌79點，但隨著陸股跌幅收斂，且盤中多檔軋空股持續強勢輪動，期貨終場仍以小漲10點作收。技術面觀察，週二大盤開平走平以帶長下影線小紅K作收，且成交量能微增至1056億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏多。而以日線型態來看，指數自低檔反彈以來在上週三出現第三個跳空缺口，且短中期均線仍同步彎頭向上，多項技術指標高檔鈍化，短線似有過熱跡象，在目前國際股市仍呈現大幅波動背景下，操作上建議可沿5日線偏多操作，惟需嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份買權集中在8700點，賣權集中在8500點。未平倉量部份，買權大量區落在8700點，而賣權大量區落在8200點。全月份未平倉量put/call ratio值持平在1.56，持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。3月買權平均隱含波動率由9.56%降至9.30%，賣權平均隱含波動率由20.76%降至20.39%，買賣權同降，在技術面與籌碼面仍有利多方背景下，操作上建議仍以買權多頭價差策略來因應。