820億！美最大有線電訊 來台發美元債

820億！美最大有線電訊 來台發美元債

2015-12-05 03:04 聯合報 記者郭幸宜、陳美君／台北報導

國際板債市熱度不墜，美國最大有線電訊公司COMCAST、半導體龍頭英特爾等大型外企，計畫在年底前發行30年期美元債，規模合計達24.97億美元（折合新台幣約820億元），票面利率平均4.6%，預計將掀起壽險業搶債風潮。

據了解，這兩檔由大型美企發行的美元債，由於定價利率不差，不少壽險業者已開始向券商探詢發行日期；預計最遲本月中旬就會發行上市。

台灣成外商籌資天堂，原因除最關鍵的利率略低，外商發債更省息外，豐沛的壽險資金，去化需求殷切也是關鍵。金管會把投資國際版債市與壽險業海外投資限制切割開、簡化發債流程，也是創國際債發行盛況功臣之一。

據了解，美國最大的有線電視營運商COMCAST，即將來台發行30年期、規模14.9億（約新台幣489億元）的美元債，定價利率達4.6%，發行日期敲定下周三（9日）。

全球半導體龍頭英特爾繼8月來台發行10.07億美元債（約新台幣331億元），掀起市場旋風後，12月初又再度在市場開始詢價，打算再次來台發行30年期美元債，此次發債規模約9.15億美元，利率敲定4.7%，最快年底前就會掛牌發行。

在壽險業者的大力捧場下，吸引不少大型外資企業紛紛前進台灣發債籌資，包括法國電力、美國大型電信商AT&T、新加坡大華銀行、港燈電力等外資企業，今年以來均先後來台發行美元債，規模幾乎都逾新台幣百億元，利率訂價至少4.5%起跳，對滿手資金壽險而言，頗具吸引力。

新壽主管表示，壽險投資國際板債券著眼於投報率相對較股票、不動產來得好，且不必列入國外投資部位計算，是壽險成為國際板債券主力買家關鍵之一。

壽險業者分析，外資來台發債有三大好處，包括：發債企業可用較低成本取得資金，壽險業資金也因此有了新的去化管道，政府則有助於稅收等三贏局面。

櫃買中心統計，今年上半年爆出發行盛況的寶島債，今年10月與11月發行量雙雙掛「零」。央行官員分析，人民幣短期內仍有貶值壓力，此時發行人民幣債券，買家投資意願不高，金融機構發行寶島債的意願也相對低落。