不妙 興登堡凶兆近期密集出現！代表美股快崩跌了嗎？

不妙 興登堡凶兆近期密集出現！代表美股快崩跌了嗎？

鉅亨網劉祥航 綜合外電　　2013-06-14 19:15:29　    

1937年德國興登堡飛船空難，共造成36人死亡。

在股市中，想用簡單的經濟學理論來預測走勢，結果往往會失敗收場。華爾街流行著各種祕技、古法、公式，做為股市走向的前兆。而近來又成為討論話題的則是「興登堡凶兆(Hindenburg Omen)」。
 
興登堡凶兆是幾十年前，由 Jim Miekka 所命名的技術指標，核心的觀念是，當 NYSE 裡創 52 周新高的股票，以及創 52 周新低的股票，數量同時超過 2.8%（較早的版本為 2.5%，也有 2.2% 的說法），就預示了熊市的來臨。

Miekka 選擇用 1937 年德國興登堡號飛船的空難命名，因為這是場急速下跌、墜毀的意外。當年這場意外，造成了 36 人死亡。

《Time》財經記者 Dan Kadlec 報導指出，這個技術指標的基本原理在於，股價經常是成群移動的，因此在牛市時，會看到一大堆股票上漲，熊市就會看到一群股票下挫。而當同一天大量股票創高，而大量股票創新低時，表示投資人處於極度的焦慮，而這種情況，最可能的結果就是市場拋售，股市崩跌。

更值得注意的是，最近興登堡凶兆密集出現，近幾周已有 5 次之多。（Wikipedia 以 4 項指標來衡量時，發現 2013 年已有 4 月 15 日、5 月 29 日、6 月 4 日、6 月 10 日滿足 4 項指標，出現興登堡凶兆的訊號）。

由歷史經驗來看，過去 50 年來，這麼密集出現興登堡凶兆的狀況僅 11 次。在這些情況下，看 3 個月以後的股市指數，只有 2 次上漲，而且僅小漲 0.5% 以下。其他都是下跌，跌幅可高達 10.5%。

不過如果僅就興登堡凶兆的出現來看，有分析指出，雖然它準確預測了 1987 及 2008 年的崩跌，但它整體的準確率僅 25%。此外，目前的結果，很多來自於 ETF 基金的交易模式所致，而這是在 Miekka 設計出這項指標時所沒有的。

事實上，或許興登堡凶兆應該要搭配更多的數據，才能做出更準確的預測。只是，如此一來，這個凶兆的實用性，也許並不比所謂的「超級盃指標」、總統選舉循環、短裙指標、賽馬三冠王指標等等，要來得優秀。

此外，股價在經濟疲軟時猛漲，在經濟出色時下挫，也不是什麼新鮮事。近日日本股市的崩跌和興登堡凶兆有關嗎？還是和對安倍經濟學的失望有關？但不管如何，投資人會找到自己信奉的法則，以此做為進出市場的基準吧。