台積擴大發債 利率超划算

經濟日報/記者陳美君報導　2012/11/29

全球晶圓代工龍頭台積電趕在年底前擴大發債，引發買盤搶購熱潮，各期債券利率皆低於市場預期。券商預期，依台積電下半年發債速度來看，今年發債額度有機會超越去年的700億元，創下近11年來新高紀錄。
 
為支應產能擴充資金需求，台積電發行5、7、10年期無擔保公司債，上周三（21日）截止投標，標售結果近日出爐；根據券商資料顯示，發行期間最短的5年期，得標利率僅1.23%，較市場預估的1.25%，低了0.02個百分點，發行金額為106億元。

台積電今年前三季獲利交出漂亮成績單，引發買盤搶購熱潮，各期債券利率皆低於預期，因此台積電順勢擴大發行量，從預定的180億元增至236億元，增發比重逾三成。

至於7年期和10年期，利率分別為1.35%、1.49%，落於預估區間下緣，顯示買家對台積電的獲利前景深具信心，願意用較低的利率買進，最後7年與10年券分別發行100億元、30億元。

台積電發債大受市場歡迎，資料顯示，台積電今年四度發債，利率一次比一次低；著眼資金成本低廉，台積電原先規劃發行5年券80億元、7年券80億元、10年期20 億元，合計180億元，最後決定增加發行量至236億元，增發比重超過三成。

券商主管指出，對購買公司債的企業與金融機構的買家來說，選擇公司債時，相較於電子業，更偏好傳統產業，主因電子業與全球景氣連動性較緊密，景氣不好，電子業獲利就會受影響，而買家購買債券就是想要規避風險，因此，電子業的發債利率，通常高於傳統產業。

券商主管說，台積電發債利率如此低廉，反而顯得很另類，也彰顯多數買家對形象良好的台積電「情有獨鍾」，寧可犧牲利率，也要多買一些籌碼。

台積電董事會在今年6月決議，將發行公司債募資450億元，創下台積電近11年來，公司債募集資金新高；隨後，台積電在6月底、8月下旬與10月標債，共募得450億元資金。今年11月