2011-04-07 每股16.1元 遨睿收購國巨

 每股16.1元 遨睿收購國巨

2011/04/07 06:00

  〔記者蔡乙萱／台北報導〕被動元件龍頭廠國巨（2327）驚傳將下市！國巨董事長陳泰銘與KKR旗下的私募基金共同成立遨睿股份有限公司，昨天宣布將斥資約新台幣467.8億元、約每股台幣16.1元價格，出面收購國巨在外流通的全部股權。據規劃，遨睿此次完成公開收購後將會進一步合併遨睿及國巨，未來國巨將朝下市規劃。

對此，國巨發言體系顏榮崑表示，針對遨睿有意公開收購國巨一事，公司已緊急召開臨時董事會討論，由於國巨是被收購方，因此對收購細節將不便評論，但對收購案是樂觀其成。

遨睿為陳泰銘與KKR攜手成立的公司，在遨睿提出收購國巨價格為16.1元後，激勵國巨昨日股價以15.05元跳空漲停，委買未成交張數逾8萬張，較上週五國巨14.1元收盤價計算，溢價幅度約14.2%，高於國巨近7年來最高收盤價。

對於國巨恐被收購，也引發市場諸多揣測，甚至傳出是KKR尋求退場機制。對此，法人圈認為，以遨睿所提出收購國巨價16.1元來看，的確是貼近2007年時KKR以每股16.15元參股成本，不過，若以KKR所認購的ECB成本觀察，以當時的匯率及轉換價格估算，只要國巨股價維持在10.995元即可進行轉換，因此目前KKR並沒有ECB轉換解套的限制，僅有投資成本回收問題。

國巨去年第三季淨值為14.77元，若以上週五國巨收盤價14.1元觀察，股價仍是明顯低於淨值表現。法人不諱言表示，無論這樁併購案是否成功，對國巨董事長陳泰銘而言均是雙贏格局，畢竟遨睿在合併國巨後，陳泰銘與其家族仍佔合併後公司大多數股份55%，並由陳泰銘擔任董事長，繼續主導新公司的經營方向與策略，若合併失敗，陳泰銘也仍是國巨董事長。