水、電獨漲不降 怪不得 公用事業基金挺得住！

水、電獨漲不降 怪不得 公用事業基金挺得住！

【2008-12-06/聯合晚報 記者曾桂香/台北報導】

終於快到2008年的年底，全世界金融市場一片慘綠，錢媽媽發現，過去3年間表現甚佳的能源基金，在國際油價跌破每桶50美元以後，績效越走越低，但有專家告訴投資人，過去美國經濟景氣轉差，生技醫療類股、綠能環保或公用事業等相關基金普遍有抗跌表現，不過，攤開國內投信發行的相關基金，不是每檔相關基金都有抗跌的績效表現，錢媽媽對這些專家提及的抗景氣衰退的基金，仍然觀察其變化，不敢輕易進場承接。只是短期看來，水、電、電信等公用事業相關基金好像比所謂環保及生技基金抗跌。

過去經濟繁榮時期，油價大漲推升原物料等能源股基金績效表現甚佳，但景氣一反轉，大部分在台灣銷售的能源基金，最近三年內都是負報酬，此時開始有專家建議，主題式基金中的生技醫療類、綠能、公用事業等基金，因過去這些生技醫療類股、公用事業股都抗跌。

能源基金 個別表現有差異

但錢媽媽上網檢視一下這些基金表現，發現專家的意見雖然沒錯，只是個別基金，有不同表現。

像最有名的德盛安聯全球綠能趨勢基金，最近三個月、六個月、一年的報酬率分別是-45.19%、-47.98%、-53.31%，該檔基金多次在台灣募爆停止買進，即使是買進綠能趨勢相關股，還是沒辦法獨紅，因為歐洲、美國等先進國家的綠能環保股的股價，都是下挫的。而國泰全球環保趨勢基金，近三個月及六個月的報酬率則都超過三成以上。

而一些號稱重視自然資源的農業基金，隨著原物料及大宗食品原料價格下跌，重挫程度也不亞於能源或一般全球股票型基金。像華南永昌的全球神農水資源，近一個月小跌不到2%，近三個月報酬率則約-34.55%，近六個月則為-43.45%。德盛安聯的全球農金趨勢更是在近三個月報酬率-45.78%、近六個月50.33%。

生技醫療 依然有抗跌氣勢

台灣的投信業者發行的生技醫療基金像德盛安聯生技大壩、保德信全球醫療生化基金，的確表現抗跌氣勢，德盛安聯生技大壩近三個月、六個月、一年、三年、五年、十年的報酬率則分別為-24.93%、-16.26%、-27.29%、-30.1%、-21.97%、-1.15%。

而美國總統歐巴馬上任，提出健保改革競選政見，希望為大部分尚未納入健保體系的4700萬美國公民謀求福利；但金融海嘯使美國新政府上任後，將優先振興經濟，醫療保健方面的改革可能將延後，對相關產業的影響也將遞延。這為生技醫療基金未來埋下變數。

惟不景氣還是得用電、用水或電信，因此公用事業相關產業較不受景氣左右，而且大部分發放現金股利，有高殖利率，公用事業相關基金反倒是逆勢表現。像元大的全球公用能源效率基金，近三個月報酬率跌幅只有-5.25%，近一年為-17.23%。

【2008-12-06/聯合晚報/B2版/M家薪】