AMD本季財測遜、盤後摔 蘇姿丰上修AI晶片預估
人氣(10547)2024/10/30 07:58
MoneyDJ新聞 2024-10-30 07:58:53 記者 郭妍希 報導
超微(AMD)的第四季(10-12月)營收預估遜於預期，主因供應鏈吃緊削弱該公司滿足AI晶片強勁需求的能力、PC市場成長也比部分投資人預期緩慢，盤後股價應聲下挫。
路透社、CNBC報導，AMD於29日盤後公布第三季(7-9月)財報：營收達68.2億美元，優於LSEG調查的分析師預估值67.1億美元；經調整的本業每股盈餘來到0.92美元，符合市場預期；毛利率擴大至54%，主因資料中心營收上揚。
Q3期間，資料中心相關營收(涵蓋AI晶片)較去年同期激增122%至35億美元，擊敗分析師原先預期，已連續第2季呈現倍增，主因AI用Instinct系列繪圖處理器(GPU)銷售強勁。
AMD的客戶端部門(涵蓋PC相關銷售)於Q3年增23%至19億美元。Q3期間，AMD晶片獲應用於微軟(Microsoft Corp.)行銷的「Copilot+」高階AI筆電。另外，遊戲相關營收年減68%，主要是受到「半客製化營收」營收(包括Sony PlayStation 5等遊戲機的客製化處理器)萎縮影響。
展望Q4，AMD預測營收中值將達75億美元(加減3億美元)。根據LSEG調查，分析師平均預測Q4營收將達75.4億美元。另外，AMD預估Q4經調整的本業毛利率約將達54%，符合市場預期。
AMD執行長蘇姿丰(Lisa Su)指出，該公司如今預測今(2024)年AI晶片銷售額上看50億美元，高於稍早預估的45億美元。
AMD 10月發布最新AI晶片「MI235X」時曾預測，到了2028年AI繪圖處理器(GPU)市場規模將達到5,000億美元。目前AMD競爭對手輝達(Nvidia Corp.)約佔據80%的AI處理器市場。
蘇姿丰29日在電話會議表示，客戶及夥伴對MI325X相當感興趣，預計本季就能開始出貨。她並表示，雲端提供商等企業為了打造AI基礎建設，湧現了相當多需求。
Summit Insights分析師Kinngai Chan指出，市場原本期望AMD財報能擊敗預期並調高財測，但該公司的Q4展望對投資人來說顯然不夠好。
全球最大晶圓代工商台積電(2330)曾於7月表示，AI晶片產能非常吃緊的狀況估計會一路延續至2025年。
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AMD財測保守摔7％ 陸行之喜揭3亮點：有上修空間
東森財經
2024年10月30日
美國AI晶片大廠超微半導體（AMD）於昨日美股盤後公布Q3財報，儘管Q3營收亮眼，達68.2億美元創歷史新高，還優於市場預期，但Q4財測未能滿足市場預期，夜盤股價一度重挫7.5%，下探153.3美元，不過知名分析師陸行之則從Q4財測中看到幾個亮點。
AMD Q3營收達68.2億美元，創歷史新高，季增17%，年增18%，並超越市場預期，毛利率（Non-GAAP）達54%，較去年同期增加3個百分點，EPS達0.92美元，季增33%，符合市場預期，AMD財務長胡錦看好數據中心及客戶端業務能營收的顯著成長，認為AMD今年營收有創新高。
就各項業務來看，其中數據中心業務收入創高，達35億美元，季增25%，年增122%，高於市場預期，AMD表示，這是因AI晶片AMD Instinct GPU出貨量的強勁增長，以及AMD EPYC CPU的銷量成長所致；客戶端部門業務營收為19億美元，年增29%；遊戲業務營收為4.62億美元，年減69%；嵌入式晶片營收則為9.27億美元，年減25%。
不過AMD釋出的Q4財測市場並不是很滿意，預期Q4營收72~78億美元，以中間值75億美元計，意味著季增22%，年增10%，低於市場預期的75.5億美元，儘管AMD還將2025年數據中心業務中的AI晶片營收預測從此前的45億美元上調至50億美元，但仍無法滿足市場，毛利率部分，AMD則預計為54%。
知名分析師陸行之則在個人臉書粉專「陸行之 Andrew Lu on global semis and techs」分享他的看法，他表示雖然AMD 營收/財測市場不買單，但他從其中看到幾個亮點。首先AMD Q3數據中心營收達35.5億美元，季增25%，陸行之認為有機會超過老大哥Nvidia Q3數據中心營收的季增幅度，等於於AMD提升了AI GPU市場的市佔率，年增122%，預期將首次超車Intel。
而數據中心晶片營收占比達52%，比Q2多3ppts, 比去年同期多24ppts，根據Q4財測推算，Q4數據中心營收預期將超過50億美元，因為數據中心毛利率及營業利潤率比平均高很多，獲利貢獻度高達144%（有負貢獻的其他項目），陸行之認為，以後深入研究AMD數據中心營收及獲利就夠了。
除此之外，AMD上修2024年數據中心的AI GPU營收從超過45億到超過50億美元，陸行之估計Q4營收佔比高達25-30%，因為數據中心毛利率高於公司平均non-GAAP毛利率的54%，Q4數據中心營收增長又明顯高於公司平均的季增10%，年增22%，陸行之認為Q4的整體毛利率應該有機會高於三季度的54%及公司指引的54%，意思就是雖然AMD釋出的財測保守，但Q4的毛利率可能有上修空間。
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