金融科技三革命 顛覆市場

2015-07-15．經濟日報．編譯林聰毅╱綜合外電

2007-2008年金融海嘯後數年間，決策官員的施政集中在提升金融安全，但在主管機關沒注意的領域，另一場革命正悄然進行，這場革命不僅向納稅人保證讓金融更安全，也向另一個被忽視的族群—客戶—保證更有益處。

《經濟學人》報導，新創公司如今鎖定金融服務業，高盛公司估計此領域的營收可達4.7兆美元。「金融科技」（fintech）公司正快速壯大，2013年僅吸引40億美元資金，到2014年激升至120億美元。

這些金融科技公司不是為了鏟除傳統銀行，它們規模仍小，從未面臨不景氣的考驗，商品的便利與安全性也無法與銀行往來帳戶相提並論，還能為銀行帶來好處。儘管如此，金融科技革命仍將以三種根本方式重塑金融業。

首先，這些科技金融業者將削減金融服務業的成本，同時提升品質。它們不受監管機構、傳統的資訊科技系統、分行網路、或是保護現有事業等因素牽絆。例如，Lending Club的費用占貸款餘額比率約2%，低於傳統業者的5-7%，代表前者可提供更好的交易條件給借方與貸方。

第二，這些離經叛道的企業有聰明的方法評估風險。Kabbage、OnDeck等公司蒐集各種資訊，從社群媒體評論、企業使用物流服務到小企業做生意的方法。Avant則利用機器學習去註記在金融危機期間信用受損的消費者。這些靠資料帶動的借款，比依賴單一信用分數或是靠銀行員與客戶碰面做的決策，更具明顯優勢。

第三，這些金融科技新秀將帶來更多元、穩定的信用景象。它們的生意比實體放貸業者更不受地理限制。更重要的是，金融科技公司避開銀行與生俱來的兩種基本風險：錯配的到期日和槓桿。